Балансовый отчет состоит из двух частей. В одной - активы организации, в другой - сведения, откуда фирма получила деньги на приобретение этих активов (обязательств, денег, взятых взаймы) или акций (денег акционеров). Таким образом, обе эти части должны находиться в равновесии (на балансе). Нормально, если ваш бухгалтер отвечает за суммирование и представление данных в балансовом отчете. Однако вам надо понять логику решений бухгалтера.

1. Классификация активов

Активы всегда разделяют на средства текущие (статьи, которые генерируют наличность менее чем за год) и основные (статьи, генерирующие наличность более года).

2. Классификация текущих активов

Текущие активы составляют рабочий капитал фирмы. Ниже перечислены активы в порядке уменьшения их ликвидности:

· наличные;

· рыночные ценные бумаги;

· дебиторы по расчетам;

· оборотные фонды.

3. Амортизация основных средств

Разместите основные средства по их первоначальной закупочной цене, затем вычтите амортизацию, скопившуюся за годы их использования.

4. Классификация денежных обязательств

Как и активы, обязательства делятся на текущие (которые выплачиваются в пределах одного года) и долгосрочные (по которым выплаты будут продолжаться больше года). Текущие и долгосрочные обязательства фирмы составляют сумму задолженности.

5. Классификация текущих обязательств

Текущие обязательства состоят из:

· счетов к оплате (торговый кредит),

· долговых расписок к оплате (краткосрочные займы),

· начислений (в основном, заработная плата и налоги).

Разница между текущими активами и текущими обязательствами называется «чистым капиталом» фирмы.

6. Список привилегированных акций

Привилегированные акции (если таковые есть) обычно записываются после суммы долга. Привилегированная акция - это гибрид облигации с обычной акцией; она обладает особенностями обеих бумаг. Большинство аналитиков по-разному классифицируют эти акции и присоединяют их либо к долгу, либо к обычным акциям для анализа.

7. Прибавление доли акционерного капитала

Эта доля, также называемая «чистой стоимостью имущества» (собственный капитал предприятия), состоит из обычных акций и удерживаемой прибыли. Она записывается после суммы долга и привилегированных акций. Введение обычных акций показывает количество долей и денежную ценность всех проданных акций. Если акционеры заплатили за акции больше номинала, излишек записывается как «внесенный в счет оплаты».

8. Список удерживаемой прибыли

Удерживаемая прибыль - это скопившиеся части доходов, не выплаченные акционерам в качестве дивидендов, но удерживаемые фирмой для будущего расширения.

9. Проверьте баланс этих двух списков

105. Восемь этапов сведения отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках подводит итог доходам и расходам организации за какой-либо период времени, обычно за квартал или год. Если балансовый отчет можно уподобить моментальному фотоснимку, то отчет о прибылях и убытках отображает движение капитала. Вот как должен составлять отчет ваш бухгалтер.

1. Начните с общей выручки за отчетный период

Общая сумма выручки (или продаж) отражает общий доход, полученный от продажи продукции или услуг вашей фирмы.

2. Вычтите эксплуатационные расходы

Эксплуатационные расходы включают все расходы, связанные с производством и продажей продукции или услуг (таких, как материалы, рабочая сила, накладные расходы), кроме амортизации и выплаты процентов.

3. Отнимите расходы на амортизацию

Хотя расходы на амортизацию - это фактически эксплуатационные расходы, их показывают отдельно, ибо они - не плата наличными. Вычитание эксплуатационных и амортизационных расходов из суммы выручки дает ваш чистый рабочий доход.

4. Добавьте (или отнимите) другие доходы (или убытки)

Чтобы получить чистую прибыль, необходимо учесть все другие доходы или убытки. Другой доход может включать прибыль, полученную от рыночных ценных бумаг, роялти и т. д. В результате получают доход до выплаты процентов и налогов (ДДВПН).

5. Отнимите процентные начисления

Затем из ДДВПН вычтите расходы на выплату процентов. Таким образом получают доходы от выплаты налогов (ДВН).

6. Заплатите все налоги

Вычтите налоги (федеральные, республиканские и местные) и получите чистый доход (выручку фирмы) за данный период.

7. Заплатите дивиденды

Часть чистого дохода может быть выплачена акционерам в качестве дивидендов, оставшаяся сумма будет «удерживаемым доходом» за это время.

8. Не забудьте: доход - не поток наличных

Помните, что отчет о доходах только сообщает о поступлении дохода на счет, а не раскрывает приток наличных фирмы.

106. Семь этапов для понимания кассового отчета

Кассовый отчет показывает входящие и исходящие потоки наличных для организации за определенный срок, квартал или год. «Наличные» определяются как наличные деньги плюс чековый счет. В большинстве предприятий наличные значительно превышают чековые счета. Сегодня все больше фирм сосредотачиваются на наличных, а не на бухгалтерском доходе, потому что наличные необходимы для выплаты дивидендов и покупки акций. Вот логика, которой должен руководствоваться ваш бухгалтер при составлении отчета:

1. Выявите входящий поток наличных

Приход наличных возникает в результате любой деятельности, приносящей звонкую монету, например, продажи товаров и услуг, получения займа, продажи акций.

2. Определите исходящий поток наличных

Расход наличных проистекает от той деятельности, которая требует конкретных выплат, например, покупки акций, выплаты займов, уплаты дивидендов.

3. Разделите входящий и исходящий потоки наличности на три группы

Потоки наличности обычно делят на три группы:

· операции;

· инвестиции;

· финансирование.

4. Список потоков наличности в области операций

Потоки наличности от оперативной деятельности показывают входящие и исходящие потоки при нормальном функционировании фирмы (наличные, получаемые от заказчиков, выплаты поставщикам и т. п.).

5. Список потоков наличных от инвестиций

Говорит об издержках капитала: наличных, выплачиваемых по недвижимости, заводскому предприятию, оборудованию.

6. Список потоков наличности от финансирования

Демонстрирует результаты от получения и выплаты денег - займов от банка или выплаты дивидендов вкладчикам.

7. Определение нетто-позиции потоков наличных

Суммируйте все три группы потока наличных, добавьте к сумме наличных фирмы в начале отчетного периода, и у вас получится сумма наличных на конец периода.

Десять вопросов, которые может вам задать инвестор или кредитор

В какой-то момент вашей деловой карьеры вам может представиться неожиданная возможность открыть выгодное дело, основать новую компанию или войти партнером в совместное предприятие. Если у вас достаточно наличных, вы можете гарантировать размещение ценных бумаг сами. Если же наличных не хватает, то вам придется искать стороннее финансирование. Независимо от того, разговариваете вы с банкиром, независимым инвестором или фирмой с венчурным капиталом, вы можете ожидать следующих вопросов:

1. Какова история вашего кредита?

Не надейтесь получить заем, если поставщики, служащие, недовольные заказчики и другие кредиторы думают, что вы заработаете на том, что вы им должны.

2. Каково ваше обеспечение?

Старая шутка по-прежнему не утратила актуальности: лучший заемщик тот, кто доказывает, что деньги ему не нужны. Какие ценные бумаги вы можете выставить против финансового риска инвестора? Будьте готовы к независимой и критичной оценке вашего обеспечения.

3. Что вы инвестируете: финансиста или бизнес-план?

Некоторые сделки строятся на основе таланта, энергии и воображения. Другие базируются на объективной оценке самой сделки. Бывает, что основой сделки является сочетание того и другого. На что вы рассчитываете, обращаясь к финансисту?

4. Где ваш бизнес-план?

Если вы не можете документально показать, что вы собираетесь делать с деньгами, предполагаемым потоком наличных, вашими конкурентоспособными преимуществами, ожидаемыми проблемами и методами их решения, то не рассчитывайте на получение займа. Сначала выполните домашнее задание. Представьте цифры.

5. В чем вам нужно опасаться конкурентов?

· Какими недостатками вашей продукции или услуг могут воспользоваться конкуренты?

· Насколько вероятно вторжение новых агрессивных конкурентов на рынок сбыта?

· Насколько вы уязвимы для них?

6. Есть ли уверенность, что вы и ваша команда справитесь с выполнением задачи?

Этот вопрос касается трех аспектов: таланта менеджеров, ответственности и успеха. Кто доведет дело до конца, если вы выйдете из игры?

7. Кто возглавит дело в экстренном случае?

Такая страховка оправдана для случаев, если главные лица умирают или становятся физически нетрудоспособными, чтобы выполнить взятые на себя обязательства.

8. Каков был ваш личный финансовый статус в последние пять лет?

Не удивляйтесь, если инвестор или кредитор тщательнейшим образом исследуют вашу последнюю декларацию о налогах и личный счет в банке.

9. А что вы можете сказать о вашем корпоративном финансовом статусе за прошедшие пять лет?

Поток наличности за этот год - лишь часть общей картины. Можете ожидать того, что инвестор или кредитор постараются получить полную картину вашего финансового положения.

10. Согласны ли вы, чтобы инвестор присутствовал на заседаниях вашего совета директоров?

Некоторые инвесторы соглашаются ссужать деньги только на условии своего присутствия на ответственных мероприятиях с правом голоса, чтобы влиять на судьбу денег, которые они вложили.

108. Семь компонентов эффективного бизнес-плана

Бизнес-план - это рабочий чертеж здания вашего предприятия. Он дает картину того, что вы намерены делать, показывает ресурсы, необходимые вам для воплощения намеченного. Даже если у вас лично сомнительная история кредита, хороший бизнес-план может быть достаточным условием для привлечения займов и инвестиций. В вашем плане должны быть следующие составные части:

1. Обзор выполнения работ

Кратко изложите, что именно вы намерены продать, причину, по которой клиент купит этот товар, укажите объем предполагаемого потока наличности и срок, когда вы намерены запустить производство.

2. Обсуждение продукции или услуги

Что конкретно вы предлагаете для рынка? Это новый товар или усовершенствованный? Какие исследования продукции были произведены? Каков статус авторского права (патента) на вашу продукцию?

3. Анализ конкурентоспособности

Что представляет собой рынок сегодня (кадры, финансы)? Каков предполагаемый рост рынка? А профиль производства, на котором вы будете конкурировать? Каковы тенденции производства и ваш потенциальный доход? Кто будет вашим главным конкурентом? Какие отличия вы намерены внести в вашу продукцию, чтобы она выгодно отличалась от товаров конкурентов?

4. Стратегия рынка

В каком сегменте рынка вы намерены действовать? Каковы параметры вашей рыночной ниши? Как вы будете рекламировать вашу продукцию? Какова ожидаемая стоимость этой рекламы? Какая у вас ценовая стратегия?

5. Производство и распределение

Какие у вас требования к производству, складированию и материально-техническому снабжению? Каков текущий и проектируемый объем производства?

6. Финансы

Каковы обоснования ваших финансовых прогнозов? Какой объем продаж вы проектируете? Каков ожидаемый приток наличности? Какие будут расходы на продажу? А показатель «долги-активы»? Оборачиваемость капитала? Доход? Нет ли отложенного судебного иска против вашей компании?

7. Управленческая команда

Кто лидеры в вашей команде менеджеров? Какой у них стаж работы и способности? Каков их гонорар? Насколько они верны вашей компании и как относятся к работе?

Восемь требований к менеджеру

В крупных корпорациях главный финансовый администратор несет ответственность за контроль над организацией. В более мелких фирмах данные функции выполняет менеджер по бизнесу. У руководителей должны быть дополнительные требования к этим специалистам. Потребуйте от своего менеджера по бизнесу, чтобы он:

1. Обучил весь персонал финансовой отчетности

Его роль - консультанта, а не судьи на футбольном поле. Пусть научит людей пользоваться финансовыми инструментами для повышения производительности и улучшения качества; пусть проводит семинары и будет всегда доступен для подчиненных.

2. Сообщал вам о финансовых предпосылках ваших идей и инициатив

Менеджер должен предупреждать вас, когда дело требует осторожности. Его задача - готовить подробные финансовые прогнозы на будущее и не допускать неожиданностей в финансовых результатах.

3. Знал, когда надо отойти назад

То есть - был тверд в своих принципах. Но после того как вы его выслушали и решили действовать вопреки его советам, он должен полностью вас поддерживать.

4. Знал свой шесток

Не говорил вам, что нельзя того-то и того-то, был новатором. Пусть придумывает, как заработать деньги, а не твердит только об экономии.

5. Не был мрачным пророком

Иначе говоря, не был мечтателем, но в то же время видел не только изнанку любого предложения; когда экономическое положение фирмы выглядит бледно, не забывал указать вам светлую сторону ситуации, если таковая все-таки существует.

6. Общался с другими старшими администраторами

Прочие члены правления нуждаются в идеях и решениях вашего менеджера по бизнесу, в его видении финансовых проблем. Ему тоже не помешает их помощь. Пусть он почаще общается с коллегами, чтобы знать, чего они хотят, что думают о вас, и оперативно сообщать им ваши пожелания.

7. Присматривал за работой своих служащих и относился к ним по-человечески

То есть - был образцом финансовой отчетности и скромности, но при этом не переусердствовал. Пусть не боится лишний раз показать свою благодарность подчиненным за их труд.

8. Помнил, что сам является подчиненным

И пусть не путает функции управления с лидерством. Вы можете попросить его дать совет менеджерам относительно финансовых последствий их действий, но в конечном счете последнее слово остается за вами.